Çip ve yarı iletken sektörleri bir kez daha piyasanın tatlı pastası haline geldi. 23 Haziran'da piyasanın kapanışında, Shenwan İkincil Yarı İletken Endeksi tek bir günde %5,16'dan fazla arttı. 17 Haziran'da tek bir günde %7,98 yükseldikten sonra, Changyang bir kez daha çekildi. Kamu ve özel sermaye kuruluşları genellikle yarı iletkenlerdeki aşamalı patlamanın devam edebileceğine ve uzun vadeli gelişim için bolca alan olduğuna inanıyor.
Yarı iletken sektörü son zamanlarda yükselişte
Daha yakından bakıldığında, Shenwan İkincil Yarı İletken Endeksi'nde, Ashi Chuang ve Guokewei'nin iki bileşen hissesi aynı gün %20 arttı. Endeksin 47 bileşen hissesi arasında, 16 hisse tek bir günde %5'ten fazla arttı.
23 Haziran kapanış itibarıyla 104 Shenwan ikincil endeksi arasında yarı iletkenler bu ay %17,04 artış göstererek ikinci sırada yer alan otomobillerden sonra ikinci sırada yer aldı.
Aynı zamanda, adlarında “çipler” ve “yarı iletkenler” geçen yarı iletkenle ilgili ETF'lerin net değeri de arttı. Aynı zamanda, yarı iletken endüstrisindeki birçok aktif fon ürününün net değeri de önemli ölçüde arttı.
Çip ve yarı iletken endüstrilerinin gelişme beklentileri açısından, kamu sermaye kuruluşları genel olarak uzun vadeli gelişme beklentileri konusunda iyimser olduklarını belirttiler. China Southern Fund Shi Bo, yarı iletken endüstrisinin yerelleştirme süreci konusunda iyimser olmaya devam ettiğini söyledi. Küresel "çekirdek kıtlığı" ve diğer faktörler tarafından hızlandırılan yarı iletken endüstri zincirinin yerelleştirilmesi zorunludur. İster geleneksel yarı iletken ekipman malzemeleri, ister üçüncü nesil yarı iletkenlerin ve yeni işlem teknolojilerinin geliştirilmesi olsun, Çin'in yarı iletken alanında yetiştirmeye devam etme kararlılığını göstermektedir.
Nord Fund'dan Pan Yongchang'a göre teknoloji sektörünün inovasyonu ve refahı yankılanıyor ve orta ve uzun vadeli büyüme ivmesi güçlü. Örneğin, yarı iletken alanındaki kısa vadeli talep güçlü ve arz sıkı. Arz ve talep arasındaki kısa vadeli dengesizliğin mantığı, yarı iletken sektörünün refahının artmaya devam etmesini sağlayabilecek orta ve uzun vadeli mantıkla yankılanıyor.
Sektördeki patlamanın artmaya devam etmesi bekleniyor
Aşamalı arz ve talep perspektifinden bakıldığında, röportaj yapılan birçok yatırımcı, yarı iletken endüstrisindeki sürekli yukarı yönlü patlamanın yüksek olasılıklı bir olay olacağını söyledi. Great Wall Jiujia İnovasyon Büyüme Fonu'nun fon yöneticisi You Guoliang, yarı iletken sektörünün temellerinin son yıllarda, özellikle son iki yılda iyileştiğini, ilgili şirketlerin performans büyümesinin genel olarak nispeten yüksek olduğunu söyledi. Çip alanı geçen yılın dördüncü çeyreğinde stokta kalmaya başladı ve sektörün refahı daha da iyileşti. Otomobil elektrifikasyonu ve zekasının itici gücü nedeniyle, özellikle bazı güç yarı iletken şirketleri olmak üzere, birçok yarı iletkenle ilgili halka açık şirketin performansının hızla büyümeye devam ettiği görülebilir, bu yılki üç aylık raporun performansı olağanüstüdür ve piyasa beklentilerini aşmıştır.
Jinxin Fund yatırım departmanının yönetici müdürü ve fon yöneticisi Kong Xuebing, yakın zamanda yarı iletken endüstrisinin 2021'de %20'nin üzerinde bir performans büyüme oranına ulaşmasının yüksek olasılıklı bir olay olması gerektiğini belirtti; IC tasarımından yonga üretimine, paketleme ve teste kadar hem hacim hem de fiyat küresel olarak arttı. Bu, cinsiyetin yaygın bir olgusudur; küresel yarı iletken üretim kapasitesinin 2022'ye kadar sıkı olması bekleniyor.
Ping An Fonu Xue Jiying, kısa vadeli refah perspektifinden bakıldığında, “talep toparlanması + envanter stoklama + yetersiz arz”ın 2021'in ilk yarısında küresel yarı iletken arz ve talebinde sıkılığa yol açtığını söyledi. “Çekirdek kıtlığı” olgusu ciddidir. Başlıca nedenler şunlardır: Talep tarafından Aşağı yönlü talep açısından, otomobillere ve endüstrilere yönelik aşağı yönlü talep hızla toparlanıyor. 5G ve yeni enerji araçları gibi yapısal yenilikler yeni büyüme getirdi. Ayrıca, salgın cep telefonlarına ve otomotiv endüstrisine olan talebi etkiliyor ve yukarı yönlü çipler genellikle envanteri ve talep toparlanmasını sindiriyor. Arz sınırlı olduktan sonra, terminal şirketleri çip alımlarını artırdı ve çip şirketleri gofretlere olan talebi artırdı. Bu yılın ilk yarısında, arz ve talep arasındaki kısa vadeli çelişki yoğunlaştı. Arz tarafı perspektifinden bakıldığında, olgun süreçlerin arzı sınırlıdır ve genel küresel yarı iletken arzı nispeten küçüktür. Son genişleme turunun zirvesi 2017-2018'in ilk yarısıydı. Daha sonra, dışsal rahatsızlıkların etkisiyle 2019'da daha az genişleme ve daha az ekipman yatırımı oldu. 2020'de ekipman yatırımı artacak (+%30 yıllık bazda), ancak gerçek üretim kapasitesi düşük (salgından etkileniyor). Xue Jiying, yarı iletken endüstrisindeki patlamanın en azından gelecek yılın ilk yarısına kadar süreceğini öngörüyor. Bu koşullar altında sektördeki yatırım fırsatları artacak. Sektörün kendisi için iyi bir endüstri eğilimi var. Yüksek patlama altında, daha fazla bireysel hisse senedi fırsatını keşfetmek daha değerli.
Invesco Great Wall Fon Yöneticisi Yang Ruiwen şunları söyledi: Birincisi, bu, hacim ve fiyattaki bariz artışa yansıyan ve iki yıldan uzun sürecek benzeri görülmemiş bir yarı iletken patlama döngüsüdür; ikincisi, kapasite desteğine sahip çip tasarım şirketleri benzeri görülmemiş bir güç alacaktır. Çip tasarım şirketlerinin arz tarafı reformu başlayacak; üçüncüsü, ilgili Çinli üreticiler tarihi fırsatlarla karşı karşıya kalacak ve küresel iş birliği, olumsuz ekonomik etkiyi azaltmanın anahtarıdır; dördüncüsü, otomotiv çiplerinin kıtlığı en erken olanıdır ve olasılık da en erken olanıdır. Arz ve talep zorluklarını çözen segmentli alanlar, ancak diğer alanlarda daha fazla "çekirdek kıtlığı" getirecektir.
Shenzhen Yihu Yatırım Analizi, son disk perspektifinden teknoloji hisselerinin yavaş yavaş dipten çıktığına ve yarı iletken endüstrisinin daha da sıcak olduğuna inanıyor. Yarı iletken endüstrisi, endüstriyel zincirin küresel yapılandırmasından en çok etkilenen sektörlerden biridir. Salgın durumu altında, küresel zincir ve tedarik kesintileri devam ediyor ve "çekirdek kıtlık" ikilemi etkili bir şekilde hafifletilmedi. Yarı iletken arz ve talep dengesizlikleri bağlamında, yarı iletken tedarik zinciri şirketlerinin, MCU, sürücü IC ve RF cihaz segmentlerindeki ilgili yatırım fırsatları da dahil olmak üzere üçüncü nesil yarı iletkenlere odaklanarak Yüksek refahı sürdürmeleri bekleniyor.
Gönderi zamanı: 24-Haz-2021