Çip ve yarı iletken sektörleri bir kez daha pazarın tatlı pastası haline geldi. 23 Haziran'daki piyasa kapanışında Shenwan İkincil Yarı İletken Endeksi tek bir günde %5,16'dan fazla arttı. 17 Haziran'da tek bir günde %7,98 oranında yükselen Changyang, bir kez daha geri çekildi. Kamu ve özel sermaye kurumları genel olarak yarı iletkenlerdeki kademeli yükselişin devam edebileceğine ve uzun vadeli gelişim için yeterli alan bulunduğuna inanıyor.
Yarı iletken sektörü son dönemde yükselişe geçti
Daha yakından bakıldığında, Shenwan İkincil Yarı İletken Endeksi'nde Ashi Chuang ve Guokewei'yi oluşturan iki hisse senedinin her ikisi de aynı gün %20 arttı. Endeksi oluşturan 47 hisse senedinden 16'sı bir günde yüzde 5'in üzerinde değer kazandı.
23 Haziran kapanışı itibarıyla 104 Shenwan ikincil endeksi arasında yarı iletkenler bu ay %17,04 artış göstererek otomobillerin ardından ikinci ve ikinci sırada yer aldı.
Aynı zamanda isimlerinde “yonga” ve “yarı iletken” geçen yarı iletken bağlantılı ETF'lerin net değeri de arttı. Aynı zamanda yarı iletken sektöründeki birçok aktif fon ürününün net değeri de önemli ölçüde arttı.
Çip ve yarı iletken endüstrilerinin gelişme beklentileri açısından bakıldığında, kamu özsermaye kuruluşları genel olarak uzun vadeli gelişme beklentileri konusunda iyimser olduklarını belirtti. Çin Güney Fonu Shi Bo, yarı iletken endüstrisinin yerelleşme süreci konusunda iyimser olmaya devam ettiğini söyledi. Küresel "çekirdek kıtlığı" ve diğer faktörlerin tetiklediği yarı iletken sanayi zincirinin yerelleştirilmesi zorunludur. İster geleneksel yarı iletken ekipman malzemeleri, ister üçüncü nesil yarı iletkenlerin ve yeni proses teknolojilerinin geliştirilmesi olsun, bu, Çin'in yarı iletken alanında gelişmeye devam etme kararlılığını gösteriyor.
Nord Fund'dan Pan Yongchang'a göre teknoloji endüstrisindeki yenilik ve refah yankı buluyor ve orta ve uzun vadeli büyüme ivmesi güçlü. Örneğin yarı iletken alanında kısa vadeli talep güçlü, arz ise kısıtlı. Arz ve talep arasındaki kısa vadeli dengesizliğin mantığı orta ve uzun vadeli mantıkla örtüşüyor ve bu da yarı iletken sektörünün refahının artmaya devam etmesine neden olabilir.
Sanayi patlamasının artmaya devam etmesi bekleniyor
Aşamalı arz ve talep perspektifinden bakıldığında, röportaj yapılan birçok yatırımcı, yarı iletken endüstrisinde devam eden yükselişin yüksek olasılıklı bir olay olacağını söyledi. Great Wall Jiujia İnovasyon Büyüme Fonu'nun fon yöneticisi You Guoliang, yarı iletken sektörünün temellerinin son yıllarda iyileştiğini, özellikle son iki yılda ilgili şirketlerin performans artışının genel olarak nispeten yüksek olduğunu söyledi. Geçtiğimiz yılın dördüncü çeyreğinde çip alanında stoklar tükenmeye başladı ve sektörün refahı daha da arttı. Yarı iletkenle ilgili borsada işlem gören pek çok şirketin, özellikle de bazı yarı iletken güç şirketlerinin performansının, otomobil elektrifikasyonu ve zekanın ilerlemesi nedeniyle hızla büyümeye devam ettiği görülebilir; bu yılın üç aylık raporunun performansı, pazar beklentilerini aşarak olağanüstüdür.
Jinxin Fund'ın yatırım departmanının genel müdürü ve fon yöneticisi Kong Xuebing, geçtiğimiz günlerde yarı iletken endüstrisinin 2021'de %20'nin üzerinde bir performans büyüme oranına ulaşmasının yüksek olasılıklı bir olay olması gerektiğine dikkat çekti; IC tasarımından levha üretimine, paketleme ve testlere kadar hem hacim hem de fiyat dünya çapında arttı. Bu yaygın bir seks olgusudur; küresel yarı iletken üretim kapasitesinin 2022 yılına kadar dar olması bekleniyor.
Ping An Fund Xue Jiying, kısa vadeli refah perspektifinden bakıldığında, "talep toparlanması + stok stoklama + yetersiz arz"ın 2021'in ilk yarısında küresel yarı iletken arz ve talebinde sıkılaşmaya yol açtığını söyledi. "Çekirdek kıtlığı" olgusu ciddi. Bunun başlıca nedenleri şunlardır: Talep yönünden Alt sektör talebi açısından bakıldığında, otomobil ve endüstrilere yönelik alt sektör talebi hızla toparlanıyor. 5G ve yeni enerji araçları gibi yapısal yenilikler yeni büyümeyi beraberinde getirdi. Ayrıca salgın, cep telefonlarına ve otomotiv sektörüne olan talebi etkiliyor ve üretime yönelik çipler genellikle envanteri sindiriyor ve talep toparlanmasını sağlıyor. Arzın kısıtlanmasının ardından terminal şirketleri chip alımlarını artırdı, chip şirketleri ise gofret talebini artırdı. Bu yılın ilk yarısında arz-talep arasındaki kısa vadeli çelişki yoğunlaştı. Arz açısından bakıldığında, olgun süreçlerin arzı sınırlıdır ve genel küresel yarı iletken arzı nispeten küçüktür. Son genişleme turunun zirvesi 2017-2018'in ilk yarısıydı. Bundan sonra, dış rahatsızlıkların etkisiyle 2019'da daha az genişleme ve daha az ekipman yatırımı yaşandı. 2020'de ekipman yatırımı artacak (yıllık bazda +%30), ancak fiili üretim kapasitesi düşük (bundan etkileniyor) epidemi). Xue Jiying, yarı iletken endüstrisindeki patlamanın en azından gelecek yılın ilk yarısına kadar süreceğini öngörüyor. Bu durumda sektördeki yatırım fırsatları artacaktır. Sektörün kendisi açısından iyi bir endüstri trendi var. Yüksek patlama altında, daha fazla bireysel hisse senedi fırsatını keşfetmek daha değerlidir. .
Invesco Çin Seddi Fonu Yöneticisi Yang Ruiwen şunları söyledi: Birincisi, bu, iki yıldan fazla sürecek olan hacim ve fiyattaki bariz artışa da yansıyan eşi benzeri görülmemiş bir yarı iletken patlama döngüsüdür; ikincisi, kapasite desteğine sahip çip tasarım şirketleri benzeri görülmemiş bir destek alacak. Çip tasarım şirketlerinin arz yönlü reformu başlayacak; üçüncüsü, ilgili Çinli üreticiler tarihi fırsatlarla karşı karşıya kalacak ve küresel işbirliği, olumsuz ekonomik etkiyi azaltmanın anahtarıdır; dördüncüsü, otomotiv çiplerinin kıtlığı en erken dönemdir ve olasılık da en erken dönemdir. Arz ve talep zorluklarını çözen bölümlere ayrılmış alanlar, ancak diğer alanlarda daha fazla “çekirdek kıtlığı” getirecektir.
Shenzhen Yihu Yatırım Analizi, son disk perspektifinden bakıldığında teknoloji stoklarının yavaş yavaş dibe vurduğuna ve yarı iletken endüstrisinin daha da sıcak olduğuna inanıyor. Yarı iletken endüstrisi, endüstriyel zincirin küresel konfigürasyonundan en çok etkilenen sektörlerden biridir. Salgın durumunda küresel zincir ve tedarik kesintileri devam ediyor ve “çekirdek kıtlık” ikilemi etkili bir şekilde hafifletilemiyor. Yarı iletken arz ve talep dengesizlikleri bağlamında, yarı iletken tedarik zinciri şirketlerinin, MCU, sürücü IC ve RF cihaz segmentlerindeki ilgili yatırım fırsatları da dahil olmak üzere üçüncü nesil yarı iletkenlere odaklanarak Yüksek refahı sürdürmeleri bekleniyor.
Gönderim zamanı: Haz-24-2021